Um Título de capitalização é um título de crédito comercializado por empresas de capitalização, com o objetivo de formação de uma aplicação, mas também com um carater lotérico, de sorteio de prêmios de capitalização.

Neste tipo de plano, além de concorrer aos prêmios de sorteio, o capitalizador, sendo sorteado ou não, recebe ao final da aplicação todo ou parte do seu dinheiro acrescido dos reajustes e em algumas modalidades, de juros da aplicação.

Vantagens

A palavra chave do título de capitalização é Sorteio. Um exemplo clássico de título de capitalização é a Tele-Sena do titio Silvio Santos. Neste tipo de negócio você aplica um determinado valor e concorre ao sorteio de determinado prêmio, seja ele dinheiro, carro, casa, etc.

A vantagem aqui é que SE você ganhar você recebe o prêmio. Se não você recebe parte do dinheiro investido corrigido.

Espera ae. Parte do dinheiro investido? E a outra parte? Falaremos dela nas desvantagens.

Desvantagens

A principal desvantagem está em que apenas PARTE do dinheiro será utilizado para formar a sua poupança. Esta parte é chamada de reserva matemática ou Provisão de Capitalização.

Neste arquivo você pode analisar um título de capitalização do banco Itaú. Podemos ver facilmente que após 60 meses, “investimos” R$6.000,00. A taxa de juros utilizada é a da poupança (aqui 0,5%).

Podemos ver que apenas a partir do 31° mês o Valor Capitalizado é superior ao Valor Investido. Mesmo assim este não é o momento de resgatar pois só pode ser resgatado 100% da Provisão de Capitalização após os 60 meses. Antes disso você recebe uma parte deste. Sim. Se você resgatar antes da hora receberá uma porcentagem da provisão (que já é uma porcentagem do valor investido).

Ao final dos 60 meses teremos aplicado R$6.000,00. ResgatamosR$7.343,58.

Mas isso não é aplicação? Eu recebi mais do que apliquei. Veja a coluna do lado. Se em vez de colocar no título de aplicação você ir colocando na poupança, no final de 60 meses em vez de R$7.343,58 você terá R$7.901,23 ou 7% a mais.

Aonde foram parar estes 7% ? Você deu para o banco. Lembra da Tele-Sena? Você paga acho que R$5,00. Se ganhar beleza. Se não eles investem esse dinheiro e depois de um ano (deve valer uns R$8,00) eles lhe devolvem uns R$2,30.

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Como diria o nosso caro amigo Lula, “Nunca na história desse país”.Pode parecer puxação de saco do meu amado e idolatrado chefinho (trabalho no âmbito do governo federal), mas para o mercado financeiro essa frase pode ser realmente aplicada. O índice Bovespa (IBOV) rompeu o Topo Histórico de 66 mil pontos e hoje fechou em 69 mil pontos.

Diversos papéis acompanharam o índice (na verdade é o índice que acompanha os papéis) como é o caso da Sadia (SDIA4) que também rompeu seu topo histórico na casa de R$12 e fechou hoje cotada a R$12,64 com máxima de R$13,40.

Para confirmar o nosso bom momento a agência de classificação de risco Standard & Poor´s anunciou, nesta quarta-feira (30), a elevação do rating do Brasil a grau de investimento.

Em momentos como este, devemos estar atentos para as oscilações do mercado. Estudar e analisar bem seus investimentos é a única garantia de sucesso que podemos ter.

Leia mais sobre a notícia do grau de Investimento no Dinheirama.

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Neste momento o IBOV está testando o topo de 66 mil pontos. Fazendo uma projeção, vislumbramos um novo topo histórico na casa de 70 mil pontos

O que é o IBOVESPA e por que é importante?

Para não reinventar a roda, segundo a própria Bovespa:

O Índice Bovespa (Ibovespa) é o mais importante indicador do desempenho do mercado de ações brasileiro, pois retrata o comportamento das principais ações negociadas na BOVESPA. Ele é formado a partir de uma aplicação imaginária, em Reais, em uma quantidade teórica de ações (carteira). Sua finalidade básica é servir como indicador médio do comportamento do mercado. Para tanto, as ações que fazem parte do índice representam mais de 80% do número de negócios e do volume financeiro negociados no mercado à vista. Como as ações que fazem parte dessa carteira têm grande representatividade, podemos dizer que se a maioria delas estiver subindo, o mercado, medido pelo Índice Bovespa, está em alta, e se estiver caindo, está em baixa.

Ou seja, o IBOV é um medidor de que rumo andam as ações negociadas na Bovespa.

Segundo Leandro Ruschel, da Leandro & Stormer, se os 66 mil pontos forem rompidos agora há uma boa possibilidade de um movimento de alta mais forte.

Neste momento vários papéis estão testando seu topo histórico, como é o caso da SADIA, que hoje fechou cotado a R$11,80. Fazendo uma projeção elevando a retração de fibonacci, temos um novo topo histórico em R$13, embora a curto prazo este deva retornar para o centro do canal formado pelas bandas de Bolinger, hoje rompido na banda de cima.

Estaremos de olho. Eu sobretudo neste papel que muito me interessa

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Hoje as 18h (horário de Brasília) o Copon (Comitê de Política Monetária do Banco Central do Brasil) anuncia o inevitável aumento da taxa básica de juros.

O que é a taxa básica de juros?
É a remuneração que o detentor do dinheiro cobra para conceder um empréstimo. O governo determina uma taxa básica que norteia a economia brasileira e os negócios com títulos públicos registrados no Banco Central.

O que é taxa SELIC?

SELIC, ou Sistema Especial de Liquidação e Custódia, é o sistema do banco central que controla e organiza os empréstimos de curtíssimo prazo (1 dia normalmente) que um banco faz junto a outro.

O juros cobrados nestes empréstimos é a taxa SELIC.

Ok. Agora traduz para o português.

O Banco Central coordena os bancos e suas operações. Uma importante (senão a principal) operação realizada pelos bancos é empréstimos interbancários utilizando títulos públicos como garantia.

Nestes empréstimos logicamente é cobrado juros (já viu algum banco que não cobre?). O problema está que em cada contrato de empréstimo os dois bancos acertam entre si a taxa a ser utilizada. Para não virar bagunça, o COPOM fixa periodicamente a meta para a Taxa SELIC para fins de Política Monetária. Esta taxa norteia os empréstimos realizado entre os bancos.

Entendi. Agora o que eu tenho a ver com isso?

Partindo do princípio que os bancos nunca perdem, se eles pegam um empréstimo, quem você acha que pagará por ele? O que ocorre é que a taxa desses juros influencia todos os produtos e taxas deste banco. Isto influência em todos os ramos da economia, inclusive nos impostos.

Em um passado não muito distante, toda vez que o Copom anunciava um acréscimo na Selic, o mercado financeiro reagia negativamente. Hoje, com o agravamento da crise americana, esta questão ficou em segundo plano. De qualquer forma, é importante observar que se voltarmos a ocupar o primeiro lugar do mundo em juros, a bolsa de valores pode perder seu encanto para muitos investidores, que chegaram a pouco tempo, visando obter uma rentabilidade melhor mesmo que sujeitos aos riscos inerentes ao mercado.

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Inovação ao meu ver tem mais a ver com “mudar a forma de pensar” do que “criar algo novo”.

A algumas semanas atrás li uma matéria com o título “Empresa autraliana cresce com cueca que levanta o bumbum”. Foi uma brincadeira de um desempregado que utilizou de uma idéia antiga: sutiãs que levantam os seios.

Apenas isso fez com que a empresa se tornasse sucesso? Não. O que faz o sucesso desta empresa é a venda pela internet (nenhuma novidade aqui) e a busca pelo mercado masculino.

Outro “grande inventor” são  Chad Hurley e Steve Chen. Quem são eles? Ninguém menos que os criadores do site youtube. Estes dois jovens são sinônimo de inovação. Basicamente eles não criaram nada de novo. Utilizaram uma tecnologia já difundida. Qual o segredo do sucesso? Eles pensaram diferente e deram acesso para que os usuários postassem o conteúdo.

Grandes descobertas e criações são importantes para a humanidade. Necessitamos disso. Mas, estas pequenas “diferenças no modo de pensar” criam as inovações e uma inovação é um grande passo para o sucesso.

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As vendas de computadores (incluindo desktops e notebooks) da Positivo cresceram 66,4% em 2007 em relação a 2006, chegando a 1,389 milhões. O maior crescimento veio com a venda de notebooks, cujas vendas cresceram 423,9% no ano passado.

Isto tudo se refletiu nos papéis da empresa.Em Dezembro de 2006 a empresa abriu o seu capital com a ação sendo vendida a R$ 24. No dia 19 de Setembro ela estava cotada em R$ 49, formando o topo histórico confirmado em Dezembro. Para quem não sabe fazer as contas, isso é uma valorização de 100% em um ano.

Janeiro não foi um mês nada bom para a empresa. Esta fechou hoje em R$ 27,8. Parece-me que assim que a tendência retornar para altista é um momento muito interessante para compras, até mesmo por que para 2008, a Abinee aposta num aumento das vendas em 17%, elevando para 11,7 milhões o número de computadores comercializados. Os laptops representarão 33% das vendas totais de PCs neste ano, estima a associação.

Com tora certeza a Positivo irá abocanhar uma boa parcela dessa pizza.

Estou de olho

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Insto naturalmente reflete as incertezas dos investidores para com o mercado financeiro. Mesmo com um final de ano positivo, o mercado ainda sobre as conseqüências da crise imobiliária americana.

Como diria minha vó: “Devemos buscar o que é seguro, por isso eu guardo dinheiro de baixo do colchão”.

Sabemos que não é para tanto mas em um mercado volátil, oscilando sem rumo definido, muitos estão trabalhando líquidos ou ainda migrando para investimentos menos agressivos.

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Devemos ficar de olho nos mercados externos, sobretudo no americano. Os bancos ainda estão amargando a crise sub-prime mas notícias de empréstimos estrangeiros (china e irã) parecem ser um caminho.

Analisando o gráfico diário dos 2 últimos meses do índice BOVESPA, vemos muita oscilação mas no semana podemos perceber claramente que o mescado está andando lateralmente.

Eu não deveria mas escolhi arriscar e sigo comprado mas atento ao rumo que as coisas tomarão. Investidores experientes estimam um ano bom. Mais controverso que 2007 mas ainda sim bom. Eu estou de olho.

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O ano de 2007 foi histórico para o mercado de capitais brasileiro. Bolhas especulativas na China e subprimes à parte, o período se caracterizou pela popularização das ações, queda das taxas de juros e mais valorização para o real.

Alguns pontos são importantes frizar:

• Ibovespa estabeleceu novos topos históricos e a tendência é supera-los em 2008.
  
• O dólar não quer voltar acima de R$ 2,00. Mesmo com diversas intervenções de compra efetuadas pelo Banco Central, O preço está terminando o ano abaixo de R$1,80. Isto é muito bom para o mercado financeiro geral e principalmente para comprar produtos importados como eletrônicos. O caso a parte está nos exportadores que perdem dinheiro, sobretudo no setor agropecuário.
• Diversas novas empresas passaram a ser listadas na Bovespa e o volume negociado multiplicou. Os IPOs foram no geral vantajosos o que contribuiu e muito no aumento da popularização do mercado de ações.
  

E 2008?

Cinco altas anuais consecutivas do Ibovespa jogam grande responsabilidade sobre a performance da renda variável nacional em 2008.

Mesmo assim os investidores e corretoras estão apostando em um ano conturbado mas de bons negócios. Alguns apostam numa valorização para mais de 80 mil pontos para o IBOVESPA. Pode parecer loucura mas isso seria uma valorização de menos de 30%.

Acredito que o ano será muito frutífero e espero continuar por aqui comentando um pouco do que sei sobre o mercado.

Um abraço, um ótimo 2008 e ótimos investimentos.

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O que é mercado de Opções?

É um mercado em que são negociados direitos de compra ou venda de um lote de ações, com preços e prazos de exercício pré-determinados. O investidor pode ou não exercer o direito da opção, dependendo de como for a evolução do preço do ativo.

Por esses direitos, o titular de uma opção paga um prêmio, podendo exercê-los até a data de vencimento (no caso de opção no estilo americano) ou na data de vencimento (no caso de opção no estilo europeu), ou ainda revendê-los no mercado

Esse mercado foi criado com o objetivo básico de oferecer um mecanismo de proteção ao mercado de ações contra possíveis perdas. Os participantes do mercado que usam opções para limitar os riscos são conhecidos como “hedgers”. Entretanto, o mercado também precisa de participantes que estejam dispostos a assumir o risco: estes são chamados “especuladores”.

Quais as características?

Volatilidade: A oscilação de preço é uma das principais características das opções. Os papéis chegam a variar mais de 50% em apenas um dia devido ao baixo valor.

Liquidez: O mercado de opções é sempre constituído por opções de ações de alta liquidez no mercado, no entanto, nem todas as opções da mesma série ou papel têm uma alta liquidez.

Qual o dia de exercício?

Exite um dia específico para o os titulares exercerem seu direito de compra ou de venda. Este dia ocorre nas terceiras segundas-feiras dos meses pares. Os titulares podem exercer seus direitos neste ou até esse dia. Isso depende do tipo de exercício.

Quais os tipos de exercícios?

Estilo americano de exercício: As opções têm validade até uma data predeterminada, e podem ser exercidas no período compreendido entre seu lançamento e seu vencimento.

Estilo europeu de exercício: O titular só pode exercer o direito na data de vencimento.

Obs.: A BOVESPA trabalha com os dois tipos de exercício. Ao comprar opções este quesito deve ser verificado.

Quais são as partes desse negócios?

Lançador: É o investidor que vende a opção e assume os compromissos de comprar ou vender determinada quantidade da ação a um preço fixado ou até o vencimento da opção ou em data determinada, mediante o recebimento de um prêmio. O lançador de venda assume a obrigação de vender as ações-objeto a que se refere a opção, após o recebimento de uma notificação de que a posição foi exercida. O titular pode, a qualquer tempo, negociar seu direito de venda em mercado, por meio de uma operação de natureza oposta.

Titular: É o investidor que compra a opção e adquire os direitos tanto de comprar como de vender ações referentes a esta opção. O titular pode, a qualquer tempo, negociar seu direito de compra em mercado, por meio de uma operação de natureza oposta.

O que é o prêmio?

O lançador de uma opção recebe um prêmio para assumir a obrigação de vender (opção de compra) ou comprar (opção de venda) se exercido pelo titular. Como qualquer compromisso financeiro, ele deve honrar essa obrigação se designado para tal. O prêmio é o preço da opção, é negociado entre o comprador e o vendedor no momento da operação em mercado e pago no momento da aquisição da opção.

Quais os riscos?

Aplicar em opções é muito arriscado. O investidor pode perder todo capital aplicado e deve estar ciente disso. Se as condições de mercado não forem favoráveis à estratégia do investidos, este corre o risco de perder todo o investimento em um período de tempo relativamente curto. A opção é ativo esgotável que perde o valor no vencimento. Isto significa que o comprador de uma opção que não a venda no mercado secundário nem a exerça antes do vencimento perderá todo o investimento.

Mais a frente escreverei sobre a parte prática de como funciona o mercado de opções.

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Qual é melhor? Difícil responder. Cabe mais ao perfil do investidor. Isso inclui estratégias de curto, médio ou longo prazo, conhecimento de uma ou outra área e principalmente gosto pessoal.

Análise Técnica

Os Grafistas são chamados assim por montarem suas estratégias baseado em gráficos, avaliando os dados gerados pelas operações, e assim buscar um padrão de mercado para determinar o melhor momento para comprar ou vender.

Esta técnica basea-se em estudos estatísticos buscando entender o comportamento a curto e médio prazo para determinado papel. Para isso basta ter uma série história com preços e volume de operações (a bovespa disponibiliza isto) e ainda um sistema que possa recolher estes dados e gerar o gráfico.

Esta técnica tem a vantagem de não ser necessário o conhecimento da área de atuação da empresa, bem como seu mercado. Não é necessário o estudo de balaços e relatórios, sendo assim um estudo mais direto e rápido.

Métodos de análise técnica

Existem diversos métodos ao trabalhar com análise técnica. No geral eles se complementam, então quem se aventurar neste ramo, deverá conhecer vários deles e saber como um influencia o outro.

Mais para frente pretendo escrever uma série de artigos falando sobre os principais métodos de análise grafista. Alguns exemplos destes métodos são:

• Ondas de Elliott (Fibonatti)
• Médias móveis
• Bandas de Bollinger
• Movimento direcional
• Parabólico (SAR)
• Momento (MO)
• Índice de força relativa

Análise Fundamentalista

Por outro lado, os fundamentalistas focam no valor da empresa e não da ação. A ação é muito volátil e seu preço é definito por quanto os investidores acham que ela vale e não realmente o quanto a empresa vale.

Este tipo de investidor vale-se de dados financeiros da empresa e macro-econômicos, panorama político, etc.

Fazer este tipo de análise demanda tempo, embora esteja menos suscetível à oscilação do mercado. Os investidores institucionais costumam-se valer desta vertente para fazer seus investimentos. Também é muito utilizado para operações a longo prazo.

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Essa resposta é simples quando pensamos sobre a seguinte questão: Para que serve a corretora? A grosso modo a corretora faz a custódia dos papéis e intermedeia a compra e venda de ações. Essa segunda parte responde como o investidor opera na Bovespa. Ele o faz através das corretoras.

Entendamos o processo:

O investidor utiliza o sistema da corretora chamado Home Broker para efetuar a compra e venda de ações. Este é um procedimento interno da corretora. Tudo gira dentro do sistema dela e cada uma tem uma forma de funcionamento, tanto é que algumas tem mais opções que outras. Um exemplo disso é o Stop Móvel. Alguns Home Broker permite e outros não tem essa opção.

Mega Bolsa

Este é o sistema de negociação da Bovespa que processa ordens de compra ou venda eletronicamente, ou seja, ele que recebe as ordens de compra e venda e efetivamente as executa. Graças a sua plataforma de alto desempenho, a maioria das ordens enviadas ao Mega Bolsa levam menos de um segundo para serem processadas.

Então o investidor envia suas ordens para o Home Broker da corretora. Esta verifica seu saldo e envia sua ordem para o sistema da Bovespa (Mega Bolsa). Esta processa e envia o resultado para o Home Broker (Executada, enviada, cancelada).

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Pouquíssima gente sabe dizer exatamente o que são “derivativos”. Não há exagero em dizer que representam uma das mais importantes inovações financeiras dos últimos dois séculos. Estamos falando de uma verdadeira revolução, que começa a se fazer sentir em meados dos anos 1980, mas que desabrocha no Brasil apenas quando termina a hiperinflação.

Derivativos são ativos financeiros que derivam, integral ou parcialmente, do valor de outro ativo financeiro ou mercadoria. Uma opção de ação, por exemplo, é um derivativo cujo valor depende do preço da ação em questão.

Derivativo nada mais é que um contrato definido entre duas partes (comprador e lançador do derivativo) no qual se definem pagamentos futuros baseados no comportamento dos preços de um ativo

Para que serve?

Derivativos são usados para tentar se defender de oscilações de preços futuros de um ativo ou, para quem lança, alavancar suas aplicações.

A ideia básica dos agentes econômicos, ao operar com derivativos, é obter um ganho financeiro nas operações de forma a compensar uma perda em outras atividades econômicas. Desvalorização cambial e variações bruscas nas taxas de juros são exemplos de situações que ocorrem na economia, cujos prejuízos foram reduzidos ou até se transformaram em ganhos para os agentes econômicos que protegeram os seus investimentos realizando operações com derivativos.

O que é Hedge?

A tradução literal de Hedge é proteção. Este termo aparece sempre que falamos de derivativos. Os investidores e ou administradores de carteiras buscam nas operações de hedge proteger seus investimentos contra oscilações bruscas de preços.

Quais os tipos de derivativos?

Os principais tipos de derivativos são:

• Mercado Futuro
• Termo
• Opções
• Swap

Em próximos artigos, falarei de cada tipo de derivativo, explicando seu funcionamento, vantagens e desvantagens. Até a próxima.

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O que são os lotes-padrão de ações?

Para facilitar a compra e venda de ações, o mercado costuma trabalhar com lotes. Em geral, o lote-padrão é um número redondo múltiplo de 100, 1000, etc. É mais fácil achar comprador ou vendedor quando estes usam a mesma quantidade de ações.

Uma analogia interessante é a compra e venda de arroz. O padrão é comprar um saco fechado de 5kg. Você até pode vender arroz pesado na hora mas é difícil achar quem compra assim. Da mesma forma é difícil achar quem venda “picado” desta forma. Normalmente são em feiras-livre.

E se eu não negociar o lote-padrão mínimo?

Quando o lote-padrão é maior que a quantidade que você deseja negociar, essa operação é realizada no mercado fracionário. Se o lote-padrão de um papel for 1000 ações, para negociar 1500 ações será necessário negociar 1 lote inteiro no mercado à vista e 500 ações no mercado fracionário.

Os papéis negociados no mercado fracionário têm as mesmas características dos negociados no mercado à vista. Os códigos do mercado fracionário são os mesmos, mas apresentam um F no final. Por exemplo, PETR4 (mercado à vista) e PETR4F (mercado fracionário).

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Esse horário de negociação possibilita o acesso de pequenos e médios investidores que não tem chance de operar durante o pregão principal.

Qual é este horário?

O horário do After-market pode variar de acordo com o pregão principal.

Segundo o site da bovespa, o horário atual do After-Market é:

• das 18h30 às 18h45- Fase de pré-abertura, na qual será permitido o cancelamento das ofertas registradas no período regular;
• das 18h45 às 19h30- Fase de negociação.

Qual o mercado autorizado a operar neste horário?

Apenas operações no mercado à vista estão autorizadas à negociação neste período. Portando, não está autorizada a negociação com derivativos, como as opções, nesse horário.

Quais as ações que posso operar?

Pode ser enviado ordens de compra ou venda de qualquer papel, desde que tenha sido efetuada pelo menos uma operação no horário normal com este papel.

Isto é importante para que a base de preços seja estabelecido no horário normal, onde os grandes investidores efetuam suas operações.

Qual a variação máxima de preço?

Sim. Neste período há uma variação máxima do preço. As operações efetuadas neste período não podem destoar mais de 2% do preço operado no período normal, seja para mais ou para menos.

Como posso operar neste período?

As operações são dirigidas por ordens e fechadas automaticamente por meio do sistema eletrônico de negociação da BOVESPA, logo através do Home Broker é possível fazer estas operações.

Observações:

As ordens do pregão diurno, que estiverem remanescentes no sistema (não canceladas), permanecerão ativas durante o After-Market, sujeitando-se a seus limites de negociação.

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Não falo aqui sobre sorte. Sorte não é sucesso, embora esta possa ajudar. Falo aqui de conquistas. Ganhar na Mega-Sena não traz mérito nenhum a ninguém. A história está cheia desses sortudos que hoje não tem nada. Não saber gerenciado o dinheiro com toda a certeza o fará acabar.

A questão aqui é: Onde buscar uma boa educação financeiro?

A informação está disponível para quem estiver interessado. Livros, sites, palestras estão ao alcance de praticamente todos.

Problemas com o economês também já não é desculpa. Hoje muita informação está voltada para o público comum e não para economistas e grandes investidores.

Busque, aprenda e tenha sucesso.

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Influenciado pelos dias ruins dos papéis de bancos ao redor do munda (ainda reflexo da crise subprime), o IPO do Panamericano oscilou durante o dia mas não chegou nem a 2,5%. No final do dia o fechamento qual foi? 0%. Ou seja, O papeu fechou cotado a R$10,00 no mesmo preço da abertura.

Alguns investidores já esperavam isso e aproveitaram o preço baixo para manter em carteira. Já aqueles que esperavam uma rentabilidade acima de 20% influenciados pelo otimismo do IPO da Bovespa, e queria flipar se deram mal.

Como dizem: “Um dia da caça outro do caçador”.

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O que é?

Segundo definição da bovespa:

Clube de Investimento é o condomínio constituído por pessoas físicas que têm como objetivo aplicar recursos comuns em títulos e valores mobiliários de acordo com a legislação aplicável e com o seu Estatuto Social.

Estatuto Social é o regulamento do Clube de Investimento, no qual são fixados os princípios e as regras de funcionamento deste de acordo com a legislação aplicável e com o presente Regulamento, a que todos os membros fundadores e futuros membros se submetem .

Traduzindo em miúdos, um clube é um conjunto de pessoas (de 3 a 150) que se unem para ter uma maior expressividade ao fazer investimentos. Com a união dos recursos de vários investidores, o clube de investimento tem mais poder de negociação na bolsa.

Quotas
Os recursos entregues pelos membros ao Clube de Investimento serão representados por quotas de igual valor. Cada membro pode ter quantas quotas desejar, desde que não ultrapasse 40% das quotas totais.

Vamos exemplificar:

Montamos um clube, Joaquim, Silva e eu. Estabelecemos que o valor da quota inicial é de R$ 200,00. Joaquim adquiriu 15 quotas, Silva 20 e eu 25. ficou assim:

• Joaquim: 15 quotas – R$ 3.000,00
• Silva: 20 quotas – R$ 4.000,00
• Eu: 25 quotas – R$ 5.000,00
• Total: 60 quotas – R$ 12.000,00

No total temos 60 quotas valendo cada uma R$ 200,00. Depois de investido esse dinheiro, digamos que nosso patrimônio passou a ser de R$ 15.000,00. Agora cada membro detém o seguinte montante:

• Joaquim: 15 quotas – R$ 3.750,00
• Silva: 20 quotas – R$ 5.000,00
• Eu: 25 quotas – R$ 6.250,00
• Total: 60 quotas – R$ 15.000,00

Percebam que o clube continua com 60 quotas, mas o valor de cada uma não é mais de R$ 200,00 e sim de R$ 250,00 que é o valor total do patrimônio do clube (R$ 15.000,00) dividido pelo número de quotas (60).

Digamos agora que o Alberto deseja entrar no clube. Para isso ele deverá aceitar o Estatuto Social e comprar quotas no valor corrente (neste momento de R$ 250,00). Ele deseja comprar 10 quotas totalizando R$ 2.500,00. Nosso clube ficará assim:

• Joaquim: 15 quotas – R$ 3.750,00
• Silva: 20 quotas – R$ 5.000,00
• Eu: 25 quotas – R$ 6.250,00
• Alberto:10 quotas – R$ 2.500,00
• Total: 70 quotas – R$ 17.500,00

O mesmo critério é utilizado para a saída do membro, seja ela parcial ou integral.

Decisões

As decisões são tomadas por meio de voto, tendo como peso a quantidade de quotas que o membro tem.

Quem manda onde investir?

A gestão dos ativos do Clube é exercida de maneira diferente para cada clube. Este é estabelecido no Estatuto Social do clube. Normalmente os membros elegem um representante (ou conselho de representantes), e decidem isso em conjunto (ou não) com o administrador do clube.

Administração

A administração do Clube de Investimento será exercida pelo Administrador do Clube(normalmente a corretora), e esta, sob a supervisão e responsabilidade de um diretor responsável indicado pelo clube, tem as seguintes funções:

• Realiza as operações de investimentos;
• Mantém a custódia dos títulos (ações/imobiliários);
• Controla a posição de cada membro no clube
• Elabora relatórios e envia aos membros
• Entre outras coisas

Para realizar este serviço o administrador cobra um valor definido também no Estatuto. Este normalmente é taxa de corretagem e taxa de custódia. Isto varia de cada corretora.

Do que é composta a carteira?

A composição da carteira dar-se por no mínimo 51% de ações e o no máximo de 49% em renda fixa ou no mercado imobiliário, inclusive podendo comprar cotas de fundos de investimento destes segmentos.

Tributação

Os Clubes são isentos da cobrança de CPMF e IOF.

Quanto a tributação de imposto de renda (IR) temos dois casos:

Se a carteira do clube de investimento contém mais que 67% em ações negociadas no mercado a vista a tributação se dá em 15% retido na fonte de maneira definitiva (não há reestituição) na data do resgate. É recolhido no 3º dia útil da semana subseqüente.

Caso a carteira do fundo ou clube de investimento não atingir o percentual mínimo de 67% em ações negociadas no mercado a vista (lembrando que o mínimo é 51%), aplica-se tributação idêntica aos de renda fixa, ou seja:

• Até 180 dias, 22,5%;
• De 181 a 360 dias, 20%;
• De 361 a 720 dias, 17,50%;
• Mais de 720 dias, 15%.

Obs.: Não há qualquer tipo de isenção (como a isenção de tributação para operações menores que R$20.000,00 para pessoa física). Entretanto, os prejuízos havidos nos resgates poderão ser compensados com rendimentos auferidos em resgates posteriores, no mesmo ou em outro fundo da mesma natureza, desde que administrado pela mesma pessoa jurídica(Corretora).

Espero ter podido esclarecer as dúvidas sobre Clube de Investimentos. Este é um método muito bom para entrada no mercado e aprendizado sobre investimentos.

Complementando, o Alessandro Martins escreveu no Iniciante na Bolsa um artigo interessante sobre clube de investimentos. Vale a pena conferir.

Até o próximo artigo.

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Os meios de comunicação do setor estão movimentados. Não vejo espaço para uma gigantesca entrada como a Bovespa que rendeu no primeiro dia 50%, mas o mercado está otimista. Estamos de olho.

Por falar nisso, alguém quer me emprestar R$ 3.000,00 para entrar no IPO da BM&F?

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Nesta segunda-feira (5), os mercados chineses foram marcados pela estréia das ações da PetroChina que em relação ao valor máximo de subscrição, registraram expressivos ganhos de 191%.

Os ativos da empresa bateram os 48,6 yuan frente aos 16,7 yuan do valor de subscrição. Foram vendidas 4 bilhões de ações do tipo A, através das quais foram arrecadados US$ 8,9 bilhões

Pelo jeito o sol está nascendo mais bonito por lá. Mesmo assim o nosso também é bonito.

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Não estou entrando em detalhes também sobre a qualidade dos serviço. Apenas os preços (Que diferem e muito uma da outra).

Apenas uma tem preço diferenciado para operação no fracionário. Espero que gostem. Corretoras1.xls

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O topo em 02/10 foi de R$ 54,92, formando uma resistência neste ponto. No dia 3 o banco JP Morgan diminuiu a indicação de compra destes papéis para neutra, levando os investidores estrangeiros a uma venda desenfreada caindo 11% em dois dias.

Parece que impulsionado pelo bem sucedido IPO da bovespa, a Vale está retornando a tendência de alta e testando a resistência do dia 02/10. Ao que indica o volume de negócios os papéis irão romper este patamar e criar um outro topo. Onde? Acredito que na faixa de R$ 58 a R$ 62 onde o índice de força relativa vai estar na faixa de 80, onde os grandes investidores começam a vender. Veja o gráfico.

Por que eu não comprei no dia 16/08?

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Estava lendo um tópico no fórum do dinheirama, em que um usuário espunha a sua situação:

Eu atualmente possuo um apartamento que está alugado por cerca de R$350,00, ele está avaliado em aproximadamente R$70.000,00. Estou planejando veder este imóvel no início do ano que vem para aplicar este valor para investir ou em outro imóvel de valor bem maior ou montar uma loja num prazo máximo de 2 anos…

Eu respondi o tópico mas me surgiu a idéia de escrever este artigo. Imóveis é investimento ou apenas aumento de patrimônio?

Patrimônio são o(s) bem/bens, direitos e obrigações que alguém possui. Já investimento é a aplicação de um capital visando um crescimento do mesmo.

Imóveis tem duas formas de gerar aumento de capital. A primeira é a especulação imobiliária. Esta se resume em comprar por valor X e depois de algum tempo vender por X + Y.

A segunda é através de aluguel. Este era o caso do colega acima. Tentarei aqui esboçar porque não considero hoje o aluguel uma boa aplicação.

Vamos aos fatos:

O colega acima tem um imóvel de R$ 70.000,00 que está lhe rendendo R$ 350,00 por mês, sem contar a depreciação do imóvel, inquilino inadimplênte, IPTU, reformas necessárias entre as trocas de inquilinos e gastos com cartório também, este está lhe rendendo 0,5% ao mês.

Qual seria um bom investimento. Como diria Conrado Navarro: “O segredo está nos juros compostos”. A questão aqui é que o aluguel lhe rende juros simples enquanto os outros investimentos utilizam juros compostos (Juros sobre juros).

Tomemos por base a poupança. Esta rende em média 0,6% ao mês. Quase nada de diferença ao aluguel não é mesmo? Errado!

Vejamos a diferença do juros simples (aluguel) para o juros sobre juros (Poupança):

Não é difícil achar um investimento que lhe retorne mais que 1% ao mês já descontado a taxa de administração. Consulte o seu banco.

Vejamos agora como fica a mesma tabela mas trocando a poupança por um fundo de investimento

Se aplicarmos os 70 mil a taxa de 1% ao mês, em 10 anos teremos aproximadamente 230 mil. Destes 160 foram de rentabiliadade. Em fundos de investimentos com mais de 2 anos a o imposto de renda é de 15% (Pagos no resgate) sobre o ganho. Então temos 160 (rentabilidade) -15% (IR) + 70 (Valor aplicado). No final teremos um capital de 206 mil.

Acredito que ficou claro porque encaro imóvel como um bem/patrimônio e não como investimento.

Analise as opções. Veja qual se está de acordo com o seu perfil. Sobretudo e mais importante: Leia o prospecto e regulamento.

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Saiu no noticiário é coisa velha.

Portanto, saibam analizar os gráficos.

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Estas são duas perguntas comuns ao iniciar no mercado financeiro de investimentos. A resposta seria “Depende”. Neste momento o mercado está entrando em processo de baixa. As oscilações do mercado externo está trazendo o mercado de ações brasileiro para baixo. Isso é ruim? Acredito que não.

O mercado está saindo de um momento de muita euforia. Os investidores resolveram comprar muito e elevaram os preços dos papéis. O problema é que a liquides real das empresas não cresceu tanto. Logo é comum que o preço caia até retornar a um preço “justo”, e traga por um tempo um crescimento sustentável.

As bolsas de valores devem, acredito eu, cair por mais um mês. Este é um período interessante para compra pensando a médio e longo prazo.

Outras aplicações como fundo de investimentos referenciados DI também estão interessantes. Estes fundos investem em títulos pós-fixados do governo, buscando acompanhar a evolução do CDI/Selic.

O maior ciclo de queda da taxa básica de juros (Selic) foi interrompido depois de dois anos. Por unanimidade, o Comitê de Política Monetária (Copom) optou pela cautela e manteve o atual nível da taxa Selic, em 11,25% ao ano, sem viés (tendência). No total, foram 18 cortes consecutivos desde setembro de 2005, que somaram 8,5 pontos porcentuais. (Fonte: Estadão)

Mas se está caindo a 2 anos então não é um bom negócio. Novamente depende do ponto de vista. Mesmo caindo ainda está na faixa de 11,25% ao ano, o que é bem maior que a poupança (0,6% ao mês ou 7,4% ao ano). Outro dado importante é que com a atual “crise” das bolsas, o COPOM deve manter a meta para a SELIC estável.

Este pode ser um grande momento para investimento. Analise bem as opções e invista naquilo que lhe for interessante.

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Mas o que é IPO?

IPO é a sigla para a expressão em inglês Initial Public Offering que significa a abertura do capital de uma empresa no mercado acionário. Grosso modo, a empresa avalia quanto vale, divide esse valor em diversos pedacinhos - chamados ações - e põe os pedacinhos para serem vendidos na bolsa de valores. (Fonte: InicianteNaBolsa)

Os pedidos de reserva de ações vai do dia 15 ao dia 23 de outubro e o preço final das ações sai no dia 24. Data prevista para o início dos negócios é 26 de outubro.

Será que vale a pena?

Analisar um IPO não é fácil. Como a empresa não tem antecedentes de negociação na bolsa, a Análise Técnica não poderá ajudar. É necessário antes de mais nada colher e analisar a maior quantidade de dados possível da empresa.

Se vale a pena cabe apenas a você decidir. Busque notícias a respeito desta empresa. Baixe o prospecto e leia (Normalmente com mais de 500 páginas), ou pelo menos folheie as partes mais interessantes. Qual o histórico de lucros e o balanço da empresa, quais os pontos fracos e os riscos envolvidos no negócio.

Analizar um IPO não é para qualquer um. O risco é muito alto, logo também pode gerar um lucro acima do normal. A idéia de que todo IPO é bom é uma grande furada. Empresas promissoras como Friboi e Ecodiesel tiveram péssima estréia na bolsa, quem entrou nesses IPOs perdeu muito dinheiro.

Alguns Links para uma melhor compreenssão:

• Na trilha dos IPOs (Dinherama)
• IPOs: Todo cuidado é pouco (Mensalinho)
• IPO da bovespa vem ai!!! (Bussola de finanças)
• IPO da bovespa vem ae; mas o que é uma IPO? (Iniciante na Bolsa)

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Não faça supermercado com fome: experimente ir ao supermercado depois de ter malhado por duas horas na academia: o carrinho vai chegar ao caixa com o dobro de produtos do que o usual. Com fome, compramos pelo instinto de sacia-la, levando produtos que não são necessários. Se possível, evite.

Fica ae a dica de Celso Monteiro, Administrador de empresas, consultor especializado em micro e pequenas empresas e compras governamentais.

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Para entender o porque do título de ações devemos entender como funciona um fundo de investimentos. Você acredita que banco vai simplesmente receber seu dinheiro e mais tarde lhe devolver o valor inicial com mais um acréscimo sem ganhar nada com isso? É óbvio que o banco quer ganhar em cima de você. Como ele faz isso? Simples. Ele pega seu dinheiro e investe. É como se o banco pegasse um empréstimo de você.

O que faz ganhar dinheiro é ter dinheiro para investir. É neste ponto que entra você com seu dinheirinho. Você e centenas de outros investidores. Os bancos (ou corretoras) pegam esse montante, aplicam e ficam com uma parcela dos lucros obtidos. Mas aplicam em que?

Agora voltamos na primeira pergunta.

Cada fundo de investimento tem um portfólio de produtos que ele investe para incrementar o montante. Estes vão desde papéis da dívida pública brasileira, especulação cambial (compra e venda de moeda estrangeira), título de outras instituições financeiras, ações, etc.

No caso de ações funciona da seguinte forma: este fundo tem um gestor cuidando da carteira de ativos. O gestor é encarregado de comprar e vender ações, buscando trazer bons retornos para os cotistas do fundo.

A maioria destes fundos segue uma metodologia de investimento, ou seja, alguns investem em empresas de um setor, como telecomunicações, outros em empresas específicas, como Petrobras, Vale do Rio Doce, Embraer. Há ainda fundos que aplicam em qualquer empresa (com maior risco de lucro/prejuízo e maior taxa de administração).

Os fundos são uma boa opção para se começar a investir porque você coloca nas mãos de um especialista o trabalho de compra e venda de ativos. Com mais conhecimentos de mercado (já dizia a minha vó: “Conhecimento é tudo na vida. Ninguém pode tirar isso de você”), você pode passar a operar na bolsa de valores diretamente.

Na hora de escolher o fundo a aplicar, deve ser observados nos prospectos e regulamentos alguns parâmetros:

• valor mínimo de aplicação: é o valor mínimo que você tem que aplicar inicialmente no fundo para se tornar um cotista do mesmo.
• valor mínimo de movimentação: é valor mínimo que você terá que realizar em cada movimentação, seja de resgate ou de depósitos adicionais após a aplicação inicial
• saldo mínimo ou residual: é o valor mínimo que você deve ter no fundo, após um resgate. Se você quiser resgatar um valor que faça com que o dinheiro que irá sobrar no fundo seja menor do que o saldo mínimo, você deve resgatar todo o seu dinheiro.
• taxa de administração: é a taxa que o fundo cobra para fazer o trabalho de procurar os melhores ativos. É aqui que eles ganham dinheiro. Esta taxa, que gira em torno de 2%, é importante observar pois pode diminuir bastante o seu rendimento.
• taxa de performance: alguns fundos cobram um percentual pelo seu desempenho. Eles estabelecem um benchmark (uma meta a ser batida), que geralmente é algum índice, como o índice bovespa, ou a inflação, que eles acham que seja razoável tentar ser sempre superior a ele. Quando eles passarem este índice, será cobrado pelo fundo um percentual deste rendimento acima do índice.
• prazos: existem prazos de movimentação. Funcionam da seguinte forma: o dia que você realizou uma movimentação no fundo é chamado de dia D. Se você resgatar o seu dinheiro hoje, e o prazo de resgate financeiro (dia em que o dinheiro realmente irá estar na sua conta) for D+4, o dinheiro só estará disponível daqui a quatro dias úteis.

No site O investidor inteligente você pode ler mais sobre o assunto. Não coloquei parte do texto como citação (você notará semelhanças nos dois artigos) pois alterei o conteúdo, mas fica aqui meu agradecimento a Gheds pelo excelente artigo e pela gentileza de permitir que aqui fosse colocado.

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O curso é de livre acesso a todos que pretendam aprimorar-se no trato do dinheiro, criando condições para melhor administração e planejamento de suas finanças.

O conteúdo será apresentado no formato de um jogo. Você responderá às questões utilizando um personagem escolhido por você.

Objetivos específicos:

• Elaborar diagnóstico sobre a situação financeira atual
• Relacionar receitas e despesas
• Analisar os valores que compõem o mapa de receitas e despesas, visando o planejamento financeiro pessoal
• Estabelecer prazos para construção de patrimônio que possa gerar renda no futuro
• Utilizar a regra 100 para definir o percentual de renda a ser investida

Conteúdo:

• Auto-diagnóstico da situação financeira atual
• Conceito de planejamento financeiro pessoal
• As etapas de planejamento
• Conceitos de receita e despesa
• Critérios para utilização de dinheiro
• Estabelecimento de curto, médio e longo prazos
• Conceito de liquidez
• Regra 100

Desempenhos esperados:

• Elaborar um planejamento financeiro pessoal, segundo 4 etapas (o quê, quanto, quando e como) previstas na metodologia, usando a planilha de receitas e despesas.
• Acompanhar a implementação do planejamento.

Acredito que todos devemos aprender a trabalhar o dinheiro para que este trabalho por nós. Planejamento financeiro é imprescindível para qualquer pessoa que queira ordenar sua vida financeira de tal forma que possa atingir seus objetivos.

Veja o curso no site do Banco do Brasil.

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Para comodidade dos investidores, as corretoras de ações contam com sistemas para gerenciamento ordens de compra e venda de ações chamados Home Broker. Cada corretora tem o seu sistema com mais ou menos serviços. Alguns serviços são excensiais. Ordens de compra e venda.

As ordens Stop Loss e Start Gain permitem que você agende uma ordem para quando o preço do ativo (ações) chegar a um nível especificado: Você pode, por exemplo, abrir uma ordem Start Gain e determinar um valor de mercado acima do valor atual da ação. Quando o mercado atingir este preço, sua ordem de compra será automaticamente disparada com o preço que você especificar.

Já as ordens Stop Loss servem para proteger o investimento. Para registrar um stop loss, você deve determinar um preço de disparo (inferior ao preço atual de mercado). Caso o preço do ativo caia para o preço especificado, sua venda será automaticamente disparada com o preço que você especificar. Muita atenção para os valores de máxima/mínima. Sua ordem de Stop será disparada caso o preço de disparo esteja nesta faixa, mesmo que o preço do último negócio seja superior ao mínimo.

Logicamente você deve sempre readequar os valores das ordens de Stop Loss e Start Gaim. Por exemplo: Digamos que você compre uma ação por R$ 100,00 e determine que você quer correr o risco dessa ação desvalorizar 10%. Logo você deve lançar uma ordem de Stop Loss com preço de disparo de R$ 90,00. Agora digamos que seu ativo passe a R$ 120,00. Ainda assim manterá o stop loss em R$ 90,00? O mais correto seria passar o valor de disparo para R$ 108,00 (10% do valor atual).

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“A idéia do novo projeto é levar ainda mais conhecimento aos leitores. Tentarei, através de áudio e video, facilitar a compreensão de alguns aspectos econômicos e financeiros. “, diz Navarro.

O vídeo aborda de maneira simples, com o já conhecido palavreado fácil do autor, como utilizar o juros sobre juros a seu favor.

Veja o vídeo em Dinheirama.

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